L'innovazione è molto più di un singolo momento 'Eureka!'; è un'evoluzione in due fasi. Inizia con l'Invenzione—la nascita di un nuovo metodo o prodotto—e culmina nella Diffusione, la fase in cui quell'invenzione si diffonde nell'economia per trasformare le vite. Questa transizione non è automatica. Ricordate i pescatori del Kerala: anche con l'«invenzione» dei telefoni cellulari, i benefici economici della scoperta dei prezzi sono rimasti dormienti fino a quando il Sistema dell'Innovazione—l'infrastruttura pubblica di torri e reti—non è stato istituito.

Il Motore Schumpeteriano

Il progresso è guidato da una dinamica a bastone e carota . La 'carota' è il richiamo delle Rendite dell'Innovazione—profitti temporanei guadagnati dal primo arrivato. Il 'bastone' è la minaccia della Distruzione Creatrice, dove il mancato adozione di nuove Innovazioni di Processo (riduzione dei costi) o Innovazioni di Prodotto (nuovi beni) porta all'uscita dal mercato. L'intero processo è catalizzato dalle Tecnologie per Scopi Generali (GPT), come l'elettricità o internet, che creano enormi ricadute positive su tutta l'economia.